2022年A股IPO情况总结

  • 2023-01-28
  • John Dowson

2022年A股IPO情况总结

  2022年,证监会等相关单位陆续提出更高要求的上市监管需求。2022年初,证监会发布了《上市公司募集资金管理和使用的监管要求(2022年修订》等文件,加强对上市公司募集资金的监管,提高募集资金使用效益,严格防范投资风险。同时,我国加强覆盖各上市参与主体的监管责任。2022年1月,证监会发布了《关于注册制下提高招股说明书信息披露质量的指导意见》(以下简称《指导意见》),《指导意见》对中介机构的责任边界做出了更加具体和针对性的约定。《指导意见》中增加了“发行人是信息披露第一责任人,应当按照信息披露规则编制并披露招股说明书”表述,要求“保荐人应当按照依法制定的业务规则和行业规范,在充分了解发行人经营情况和风险的基础上,对发行人以招股说明书为核心的注册申请文件进行审慎核查,对招股说明书及其所出具的相关文件的真实性、准确性、完整性负责,并组织协调证券服务机构及其签字人员参与证券发行上市的相关工作;证券服务机构应当按照依法制定的业务规则和行业自律规则,审慎履行职责,作出专业判断与认定,保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。”5月,证监会公布了《保荐人尽职调查工作准则》,进一步细化及规范IPO审核过程中以及对于注册制信息披露的各项要求。同月,中国证监会、司法部、财政部发布了《关于加强注册制下中介机构廉洁从业监管的意见》(以下简称《监管意见》)。《监管意见》将证券发行承销、保荐,上市公司并购重组财务顾问,非上市公众公司推荐,资产证券化等具有投行业务特性的业务均纳入规制范围,实现了业务主体和业务类型的全覆盖。

  在2022年428家A股IPO中,创业板IPO企业最多,全年IPO企业为150家。科创板在2022年共有124家企业IPO,深证主板共有40家企业IPO,上证主板共有31家企业IPO。同时,北京市证券交易所(以下简称“北交所”)在2022年加速扩容,全年新增83家上市公司,存量上市公司数量达到162家,较2021年实现翻倍。

  从各市场占比来看,创业板上市占比最高,为35.05%。科创板新股数量占比为28.97%,北交所上市新股数量占比为19.39%。上证主板和深证主板的新股IPO企业数量占比分别为7.24%及9.35%。

  从IPO企业所属行业来看,根据融中数据库分类,IPO企业主要分布于先进制造领域、传统行业及健康医疗领域。从细分领域角度来看,2022年上市数量前三名的细分领域分别为智能制造装备产业、材料/新材料行业、通用设备。

  从地域分布来看,2022年IPO公司集中在北京、长三角及广东省等区域。注册于广东省的上市公司数量位列第一,合计有78家。2022年新增上市公司数排名前五的区域还包括江苏省、浙江省、北京市和上海市。山东全年合计有21家上市公司,另外,四川省、安徽省、湖北省、河南省、陕西省等省份新增上市数量较高。

  2022年A股破发情况频发,全年共有122家企业发行首日即跌破发行价,A股首日破发比例为28.50%。全年破发集中在12月、4月和9月。在全年跌幅前十名中,未盈利公司占比达50.00%。其中,跌幅最大的三家新上市公司均为未盈利公司,分别为唯捷创芯-U(688153.SH)、普源精电-U(688337.SH)、翱捷科技-U(688220.SH)。

  从破发公司所在市场来看,2022年发行A股首日破发主要集中在北交所,科创板及创业板也存在破发情况。北交所上市首日有42家企业破发,破发率高达50.60%。科创板上市首日有30家企业破发,破发率为39.52%。创业板上市首日破发率则为20.00%,较科创板稍低。主板股票首日收盘价依旧稳定,全年仅出现龙源电力(001289.SZ)一例首日破发案例,破发率为1.41%。

  从破发公司所在行业来看,破发公司集中出现在先进制造领域。先进制造行业共有42例首日破发,在全部破发企业中占比34.43%。另外,传统行业也存在较多破发情况,全年有24例首日破发,在全年破发企业中占比19.67%。健康医疗领域破发也较常见,破发比例达13.93%。

  从上市前融资角度来看,2022年上市前私募股权投资渗透率达75.23%,越来越多企业在上市前有至少一轮私募股权融资。在各市场间,科创板的私募股权投资渗透率最高,91.13%的企业在上市前曾接受私募股权投资。同时,北交所和创业板及的私募股权投资渗透率较高,分别为74.70%、69.33%。深证主板和上证主板私募股权投资渗透率稍低,分别为65.00%、54.84%。

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