股票期权(股票期权是怎么交易的)

  • 2022-08-05
  • John Dowson

股票期权(股票期权是怎么交易的)

 

股票投资小常识:涨跌幅=(现价-上一个交易日收盘价)/上一个交易日收盘价*100%

股权激励最近几年是真的越来越火了,越来越多的公司(尤其是互联网企业)也开始把股票变成了员工薪酬package的一部分。但是股权激励到底是个啥?是不是真的如公司承诺给你的那么香?作为打工人如何才能实现收益最大化? 随着这两年国家查税查的越来越严,股权激励又需要交多少税你都知道吗?

股权激励的类型有很多,比如股票期权(stock option)、限制性股票、限制性股份单位(RSU)、股票增值权、虚拟股、员工持股计划等等等等。

今天我们先来讲讲上市公司使用比较多的股票期权。

首先我们先来给股票期权下个定义:

股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利。

如何理解,我们以一家在美上市的中概股公司的股票期权来举例说明:

2021年1月1日,员工小张(中国籍)入职了位于北京的新公司A公司。小张签的劳动合同上注明,除了基本月工资和年终奖这些现金福利以外,

  • 公司还授予给他共100,000股的股票期权,对应10,000 ADS
  • 小张的期权将分四年归属给他,每年归属25%,归属日期分别为2022年1月1日、2023年1月1日、2024年1月1日及2025年1月1日
  • 授予价格为5美元
  • 股票标的为A公司在美国上市的母公司- B公司,授予日当天B公司股价为10美元。

小贴士:ADS,即美国存托凭证, American Depositary Shares。因为外国公司是无法在美国直接发行普通股的,所以我国的互联网企业例如阿里、百度、网易等美国上市公司都是通过发行ADS的形式在美国实现的上市。每家上市公司的ADS和普通股之间会有一个固定的折算比例,如1 ADS对应10股普通股。我们所看到的上市公司的股价对应的单位是ADS。 所以接offer的时候要看清楚股数单位是普通股还是ADS哦!

时间来到2022年1月1日,小张四分之一的股票期权归属了。但是2021年中概股大跌,2022年1月1日当天B公司的股价仅为4美元。股价居然比授予价还低,小张是不是亏了呢?

这里要重点强调一个股票期权里归属(vest)和行权(exercise)的概念。归属指的是小张在2022年1月1日这天取得了可以以5美元的价格购买这2,500 ADS的权利,但只有在小张真正选择行权的时候才是公司会将股票交付给他的时候。

股票投资小常识:把握好行业的特点来结合市场进行选择,价值投资者最应该长期持有的应该是有壁垒的常青藤行业,比如食品饮料,消费类,大健康类。

所以在2022年1月1日这一天,既然公司股价比授予价还低,那小张就可以选择先保留这份权利,暂时按兵不动。

我们假设2022年10月中概股终于迎来了一波反弹(来自丐帮的真切希望),B公司的股价一飞冲天,涨到了20美元,这个时候小张再行权是不是就赚了!

行权以后小张可以选择继续拿着股票等它继续涨(当然也可能跌),或者直接卖掉变现。

好了,小张决定在2022年10月1日这天行权,并且选择继续拿着股票。行权当天的股价收盘价是20美元。行权的时候小张已经取得了股票,所以小张该交税了。

那么问题来了,交多少税呢?

小张一共需要交三道个人所得税,分别是:工资、薪金所得、股息、红利所得和财产转让所得。

1. 工资、薪金所得

缴税时点:行权时;

根据我国税法的规定,员工行权时,其从企业取得股票的实际购买价低于购买日公平市场价(指该股票当日的收盘价)的差额,是因员工在企业的表现和业绩情况而取得的与任职、受雇有关的所得,应按工资、薪金所得适用的规定计算缴纳个人所得税。

股票投资小常识:企业风险指上市企业因为行业竞争、市场需求、原材料供给、成本费用的变化,以及管理等因素影响企业业绩所造成的风险。

在2022年12月31日前,符合条件的股权激励所得不并入当年综合所得,全额单独适用综合所得税率表,计算纳税。计算公式为:

应纳税额=股权激励收入×适用税率-速算扣除数

行权时小张以5美元的价格取得了实际价值为20美元的股票,这15美元的差额税法认为是小张为A公司工作而取得的收入,所以小张应该按照工资、薪金所得来交税。

小张在行权时应交个税 = [($20-$5)x 6.5 x 2,500] x 20% - 16,920 = 31,830 元

*假设汇率为1美元=6.5人民币

2. 股息、红利所得

缴税时点:上市公司分红时;

员工因拥有股权而参与企业税后利润分配取得的所得,应按照利息、股息、红利所得适用的规定计算缴纳个人所得税。利息、股息、红利所得适用税率为20%。

这里插播一个美国税法的规定,因为B公司在美国上市,所以它分配的股息小张是需要在美国交税的,中国人的税率为10%(税收协定税率)。

所以如果小张在持有B公司股票期间,B公司有分红,小张还需要就分红的金额分别在中国缴纳20%的利息、股息、红利所得,在美国缴纳10%的股息个税。当然小张在美国交的这部分税是可以在国内抵免的,所以小张实际的总税负依然是20%。

3. 财产转让所得

缴税时点:股票卖出时;

员工将行权后的股票再转让时获得的高于购买日公平市场价的差额,是因个人在证券二级市场上转让股票等有价证券而获得的所得,应按照财产转让所得适用的征免规定计算缴纳个人所得税。

我们都知道目前交易A股二级市场的股票是免税的,但是注意,这里因为B公司是美国上市公司,所以20%的财产转让所得税还是要交的哦。

假设小张在2022年年底以30美元的价格将这部分股票卖出,这30美元和行权时确认的20美元之间的差额就是小张此次的应税收入额。

小张应交个税 = ($30-$20)x 6.5 x 2,500 x 20% = 32,500 元

好了,以上便是股票期权的一些规定,你学会了吗?

股票投资小常识:故事都是来骗人的。好公司跌个跟头,再爬起来很容易。烂公司想好起来不可能。不要期待猪能变爱因斯坦。

免责声明:本站所有信息均搜集自互联网,并不代表本站观点,本站不对其真实合法性负责。如有信息侵犯了您的权益,请告知,本站将立刻处理。联系QQ:1640731186

评论留言

发表评论