大消费板块接力市场主线哪些细分行业值得关注?

  • 2022-06-06
  • John Dowson
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  在经历多日的震荡积淀下,昨日消费板块迎来全面爆发,零售、食品饮料、酒店餐饮、免税、酿酒、物流等板块均涨幅居前。个股方面,步步高、安记食品、三全食品等帮助板块先行打开了市场高度,与此同时后排股也纷纷补涨,整体的赚钱效应显著提升。而另一方面,大消费板块内部包涵了大量机构所青睐的权重白马,板块总体容量较大,对于市场整体具有较强的带动效应。因此本轮消费股的上涨不仅局限于短线的情绪端的博弈,有望成为短线高度与趋势延续性共存的波段性行情。

  因为酿酒板块曾经是大消费板块绝对主力,也是资金抱团的始祖之一,市场本就对其偏爱有加。而从基本面来看,若国内疫情能够在后续趋于稳定,经济活动逐步恢复,线下宴席增加,消费情绪回暖,酿酒行业整体有望在消费场景的增加迎来量价齐升的机会。而从估值端来看,酿酒板块经历长时间整理后,整体估值已修复至相对较低的位置,在避高就低的市场风格下,更为有利于酿酒板块的上涨延续性。

  短期来看,由于2022年3月以来,国内疫情再度反复,并导致深圳、上海、长春等多地出现封控,免税销售因此出现回落。但随着国内疫情逐步控制,免税销售额存在爆发性修复的需求。而另一方面国内外疫情错位也仍将延续,免税行业整体有望顺消费升级之势,扩大自身营收。而中长期来看,随着中国经济的提升和居民消费能力的升级,奢侈品等商品需求稳步上扬(根据麦肯锡的预测,2025年中国或将贡献全球奢侈品消费额的40%),免税行业在长期来看仍然具备较强竞争力。

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