诺安股票基金320003(诺安股票基金320003上证指数)

  • 2022-08-23
  • John Dowson

诺安股票基金320003(诺安股票基金320003上证指数)

 

股票投资小常识:反弹是指在下跌的行情中,股价有时由于下跌速度太快,受到买方支撑暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小,反弹后恢复下跌趋势。

诺安股市周观察:关注行业基本面信息,政策仍需等待

上周5个交易日市场震荡上行,日均成交额9881亿元。涨跌幅方面,万得全A涨1.68%,上证指数涨1.55%,沪深300指数涨0.82%,创业板指涨0.27%,中小板指涨1.42%,中证500指数涨2.40%,中证1000指数涨1.96%,科创50指数跌0.96%。北上资金小幅净流入76.5亿元。中信一级行业分类中,煤炭和石油石化板块在 海外能源上涨的背景下,分别上涨8.43%和6.31%;机械板块在机器人概念的持续推动 下上涨3.70%;商贸零售在权重股的推动下上涨3.32%;消费者服务板块受 国内疫情影响 下跌0.12%;汽车板块下跌0.67%, 或因汽车销售周度数据环比低于市场预期 ;农林牧渔板块受生猪价格下跌影响 ,下跌2.07%。

股票投资小常识:赚了之后最快速的卖出,就能保证落袋为安,这个看似没什么技巧,但是控制的是人的贪婪和恐惧,人性方面的克制比技术上面的难。

重点关注:农林牧渔、电力及电新板块、电子、通讯和计算机等科技板块

后续跟踪

美联储9月议息会议

烂尾楼盘断供情况

诺安债市一周观察:债市中短端或存在调整风险

上周债市整体运行平稳,货币市场收益率维持低位运行,DR007继续在1.3%附近徘徊,周中受接近央行人士言论影响小有波动,年内到期的同业存单收益率持平在1.5%附近,1y期大行同业存单较上周反弹约10bp至2%。利率债方面,长端维持平稳,中短端小幅调整。信用债方面,整体维持低位波动。

8月7日,海关总署公布的外贸数据显示,以美元计,中国7月出口同比增长18.0%,预期16.2%,前值17.9%;进口同比增长2.5%,预期4.5%,前值1.0%;贸易顺差为1012.7亿美元,同比增长81.5%。7月CPI环比上涨0.5%,同比上涨2.7%,前值为2.5%,猪价、菜价显著上涨,食品项环比上涨3.0%,带动CPI向3%警戒线靠近。

央行周中公布的二季度货币政策报告称,下一阶段将加大稳健货币政策实施力度,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能,主动应对,提振信心,搞好跨周期调节,兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡,坚持不搞大水漫灌,不超发货币,为实体经济提供更有力、更高质量的支持。

当前市场期限利差较阔,有压缩空间,在短端利率持续低位运行的前提下,曲线仍有牛市走平的机会,如果短期利率预期不稳,则中短端或将迎来调整。

诺安海外一周观察:美国7月通胀降温,缓解激进加息压力

上周全球各大类资产同步上涨,其中大宗商品领涨(彭博商品指数上涨4.54%),股票资产次之(MSCI全球股票指数上涨2.82%),最后是债券(彭博全球综合债券指数上涨0.42%)。大宗商品中,燃油、天然气以及原油等能源类价格上涨明显,另外包括玉米、咖啡、小麦等农产品价格也出现飙升,黄金价格同样取得正收益。股市方面,本周发达市场跑赢新兴市场;发达市场中美国股市涨5个百分点左右,欧洲市场涨近2个百分点,日本涨1.3个百分点;新兴市场中,中国A股上涨、港股下跌,另外巴西和俄罗斯股市涨幅超4%,印度股市约涨2%。行业层面,油价和股市的反弹使得能源板块表现领先,其次是原材料、金融、工业等板块;价值风格略占优。债券方面,全球高收益债表现好于全球利率债;美国10年期国债收益率本周收于2.84%,与此前一周2.83%基本持平,2年期和1年期国债收益率分别为3.25%和3.26%,长短端利率继续倒挂。汇率方面,美元指数下行至105.6788。

(数据来源:彭博、万得,日期:2022/8/12)

股票投资小常识:没有竞争优势的企业,你没法估值。如果你不能清算一个企业,你就不能用清算的方法。

经济数据方面,美国7月CPI同比上涨8.5%,低于预期的8.7%和前值9.1%,核心CPI同比上涨5.9%,预期6.1%,前值5.9%;美国通胀超预期放缓,主要由于能源和商品价格下跌,7月能源和商品分项同比分别为32.9%和6.9%,较上月分别下降8.6和0.2个百分点;但食品和服务价格形成支撑,7月食品和服务分项同比分别为10.9%和5.6%,较上月分别抬升0.5和0.1个百分点。CPI数据公布后,美元和美债利率下行、美股上涨,市场对美联储9月加息75bp的预期下降。往后看,原油等能源价格进一步下降空间有限,而食品和包括租金、薪酬等服务价格仍将保持坚挺,美国通胀是否开始趋势回落仍待观察。此外,美国密歇根大学消费者信心指数8月初值从7月的51.5回升至55.1,为近三个月高位,主要因为通胀缓和、对经济和个人财务状况的预期好转;欧元区8月Sentix投资者信心指数小幅回升但仍不及预期,德国投资信心指数更创新低;英国二季度GDP环比萎缩0.1%,萎缩幅度小于预期,但经济前景仍然黯淡。

政策方面,本周美国参众两院表决通过了美国《降低通胀法案》,根据美国财经媒体CNBC消息,该法案总计约4300亿美元,其中3690亿美元将用于应对气候变化,目标到2030年将碳排放量减少40%;640亿美元用于降低处方药的价格。

QDII基金短期观点

诺安油气能源 :国际油价回升,布油价格上涨3.40%至98.15美元/桶,WTI原油价格上涨3.46%至92.09美元/桶。

截至8月5日,美国原油产量增加10万桶/天至1220万桶/天,恢复至2020年4月初水平;商业原油库存增加545.7万桶至4.32亿桶,战略库存减少529.7万桶至4.65亿桶,使得美国原油总库存为净增加16万桶。OPEC发布月报,该组织7月原油产量为2890万桶/天,环比增加22万桶/天,增量主要来自沙特(+16万桶/天)。减产十国产量较协议量低123万桶/天,主要由于尼日利亚、安哥拉产量不足。另外下调2022年全球原油需求同比增长26万桶/天至270万桶/天,预期2023年全球原油需求增长270万桶/天;预计2022-2023年非OPEC产量分别同比增长214万桶/天和171万桶/天。

近期油价波动较大,主要由于对需求预期变化,但我们认为当前原油基本面未发生明显改变,供给端则仍存在较高不确定性,需求端美国及全球经济增速短期仍保持韧性,美国原油总库存(战略储备+商业原油)今年以来仍在持续下降;原油期货期限结构仍维持backwardation结构;欧洲莱茵河水位告急增加能源供给不确定性。在基本面未明显变化下,预计全年原油均价仍将维持较高水平

诺安全球黄金基金:国际现货黄金价格维持上行走势,从1775.50美元/盎司一路上行至1802.40美元/盎司,上涨1.52%。

美国方面随着美联储加息的进一步推进,伴随的是美国经济以及金融市场脆弱性的提升,近期美国经济数据已经开始走弱。同时海外主要头部投行、金融机构也纷纷下调了美国经济增速预期,可以预计今年下半年开始美国经济或将逐步进入类滞胀状态,且金融市场的波动增加。美国7月通胀超预期放缓降低了美联储激进加息的概率。欧央行7月21日的鹰派加息一定程度缓解欧元的弱势,欧美货币政策从分歧走向同步。年内不排除日本央行开启加息周期的可能性。从货币政策及利率水平看,美元指数进一步走强逻辑弱化,更多需要关注欧美日经济增速预期变化。

我们的判断是美联储本轮加息对美国经济、企业盈利及金融市场的影响开始一一反映,美国加息周期或提前结束;欧央行启动加息,货币政策与美联储趋向一致,但需要观察欧洲是否发生债务风险;近期地缘政治风险持续发酵;黄金价格有望继续回升,可积极关注

诺安全球收益不动产:富时发达市场REITs指数上涨4.25%,跑赢发达市场股票。行业层面,酒店及娱乐板块领涨,其次是住宅、医疗保健和零售。

富时发达市场REITs指数已有153家公司公布二季度业绩,从披露情况看,收入及盈利均超市场预期;其中酒店及娱乐类REITs和多样化类REITs的盈利明显好于市场预期,而特种类REITs则拖累。

往后看,海外REITs市场仍面临通胀及加息等宏观因素影响,优选受加息影响相对较小、物价成本传导能力较强的板块。此外,关注估值调整充分、仍具较高成长性行业。

本文源自金融界

股票投资小常识:供求的短周期,有的周期螺旋向下,有的周期原地盘旋。有的周期螺旋向上。

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