瞻望后市，宽远资产以为，需求亲密存眷宏观经济企稳苏醒的停顿，严密跟踪各个行业和上市公司的功绩增加状况，从而进一步确认宏观和微观层面苏醒的连续性和重点。“从大的方历来看，宏观经济逐渐苏醒的几率在增长，风险能够来自财产构造调解和行业内的合作和分化。假如呈现相干状况，我们将实时按照最新变革调解仓位和持仓行业。”

　　A股站上3100点后可否持续上攻？恒立基金总司理潘焕焕称，要看两方面身分，一是下半年海内经济增加发力状况，二是外洋美国财务货泉政策。“团体上，我们对下半年的A股较为悲观，但思索到上市公司功绩还未企稳，对指数上涨空间临时不克不及过火悲观。我们以为，指数点位不主要近来的财经消息热门，找对构造更主要。”

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　　潘焕焕以为，近期港股大幅反弹，最间接的驱解缆分是外资回流，南向资金也大幅增加近来的财经消息热门，港股活动性大幅改进。别的，香港市场有一批估值较低的优良龙头，不管外资流入仍是流出，都不会改动这批龙头的设置代价，只需代价低估，高地早晚会填平。因而，对港股的持久趋向较为悲观。

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　　煜德投资暗示，在国际政治博弈情况下，港股阅历了市场化出清、资金流出，招致许多港股标的跌到具有绝对投资代价的地位。受益于美国降息的边沿活动性改进，资金的回流间接利好过港股，叠加今朝极端低估的地位，港股具有绝对的投资代价。

　　磐耀资产暗示，近期港股上涨跟根本面干系不大，次要是因为资金情况改进，而外资是加仓主力，修复方才开启。

　　他暗示，后续存眷消耗和医药行业的时机。短时间风险在于有些板块本年以来涨幅较大，逾额收益较着，近期能够会有调解压力，仓位上会微调，但中持久仍旧看好。

　　宽远资产婉言，今朝仓位大要在七成，次要规划大消耗、医药、兵工、新能源、物流快递、金融等行业。

　　潘焕焕报告记者，公司旗下股票多头产物不断连结高仓位近来的财经消息热门，规划集合在石油、黄金、煤炭、家电、轮胎、铜矿、电力等行业。宏观多资产类的产物方面，权益的比例也相较客岁和前年较着增长，权益投资标的目的还加大了定向增发项目标到场，用扣头价钱中持久持有优良公司，同时，加大了可转债的设置。

　　关于港股，受访私募以为，当前港股团体估值处于低位，规划上重点存眷互联网、科技制作业、运营商等标的目的。

　　煜德投资暗示，从肯定性代价和肯定性生长两个标的目的掌握将来收益：一方面，肯定性的代价供给持久的不变报答；另外一方面，新质消费力标的目的供给肯定性的生长。

　　“五一”小长假时期，港股市场持续强势。停止5月3日，恒生指数持续9个买卖日收涨，创2018年以来最长连涨记载。4月22日以来，恒生指数曾经累计上涨13.88%，恒生中国企业指数累计上涨13.93%，恒生科技指数累计上涨21.15%。

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　　“今朝来看，港股的团体估值在低位，与A股的估值差别到达了20年汗青最高，港股设置代价十分高。”磐耀资产暗示，会重点存眷港股互联网龙头、港股劣势科技标的目的和港股高分红个股。

　　煜德投资暗示，今朝团体仓位八成阁下，港股市场设置比例较高，A股要找构造性时机，美股连结小仓位，待有调解时增长美股设置。

　　宽远资产以为，港股当前的团体估值的确比力低逐日财经消息网，但这与港股团体上市公司质量、市场资金组成等多种身分有关。“我们关于港股适度到场，占总仓位的15%~20%，买入的个股次要是在港上市的本地公司，或A+H股的H股部门。”

　　致顺投资称，港股当前仍旧处于较长汗青期间以内的极低估值程度，相较于环球次要本钱市场来讲，具有较高性价比，最看好港股互联网板块的投资时机。

　　煜德投资以为，当前要寻觅构造性时机。一方面，经济根本面不是太差，近期的高频数据能够看到经济渐渐见底、PMI拐头上升，最难的阶段曾经已往，开端逐渐走稳；另外一方面，从高层关于救市力度及救市政策的调解等来看，要坚定停止体系性风险，因而，对A股没必要灰心。不外，因为买卖轨制限定，许多股票还没有完全出清。

　　“我们今朝是保持高仓位，规划的板块次要是国防兵工、产业气体、电子和野生智能。”磐耀资产暗示，国防兵工具有强方案性，板块股价阅历了较充实的调解，估值处于汗青底部，年老手业需求无望反转，定单逐渐修复将动员财产链个股功绩端修复。看好窘境反转的航发、导弹链逐日财经消息网，和信息化、卫星互联网、智能配备等新域新质细分加快标的目的，存眷国企变革。同时，野生智能是已往一年最大的科技热门，中持久看好AI财产的开展远景。

　　4月尾，上证指数站上3100点。磐耀资产阐发，客岁市场阅历了对过分悲观的经济预期逐渐纠偏的历程，而本年与客岁的预期和节拍恰好相反。客岁底以来，市场关于经济的预期连续下修，伴跟着国债利率的明显回落和盈余资产的大幅上行。本年2月以来的反弹，恰是一个预期逐步修复的历程。因而，本年该当连结悲观，用多头思想制胜，当呈现阶段性的调解或风险偏好膨胀时，更应主动应对。

　　潘焕焕暗示，今朝恒生指数团体估值为9.41倍（TTM），处在30%分位。不管是比照A股市场的团体估值，仍是外洋市场的估值，港股在环球市场中都是较着的代价高地。“本年以来，我们主动到场香港市场。股票多头类产物中，港股的仓位占比在30%阁下，次要散布在互联网、石油、煤炭、电力、运营商逐日财经消息网、黄金等行业，将来会持续看好并坚决持有。”

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　　2月以来，A股、港股震动走高，近期均创年内新高。承受中国基金报记者采访的多家私募机构暗示，经济探底上升、企业红利回暖、政策发力撑持等鞭策近期市场反弹，对后市行情连续性连结悲观。

　　致顺投资暗示，近期上市公司2023年年报、2024年一季报方才表露终了逐日财经消息网，许多公司都交出了亮丽的成就单，功绩获得较大幅度增加。同比低基数是功绩大幅增加的主要缘故原由。将来两三个季度需求肯定性强、支出增加具有连续性的上市公司值得存眷。

　　致顺投资也暗示，今朝仓位处于高位，重点环绕智能化的科技立异、电气化的先辈制作和老龄化的生齿构造等社会开展中持久趋向，发掘投资时机停止规划，同时，严密存眷美联储货泉政策变革激发的活动性颠簸所带来的时机微风险。

　　据理解，多家受访私募今朝仓位较高，有的在市场上升过程当中不竭进步仓位，有的则是不断高仓位运作，次要规划高分红等肯定性较高的资本代价类资产和野生智能、新能源等生长股。